Planificación de la jubilación para expatriados: pensiones, impuestos y normas sucesorias

Retirarse al extranjero es un proyecto fiscal y legal, no solo una mudanza

La mayoría de las personas que planean jubilarse en otro país piensan primero en el coste de vida y el clima. Las decisiones que salen más caras cuando fallan son otras: qué país grava tu pensión, si esta puede seguirte legalmente, qué pasa con tus ahorros si se mueve tu tipo de cambio y qué ley se aplica a tu patrimonio. Esta guía recorre esas cuatro cuestiones en el orden en que la mayoría necesita resolverlas.

1. ¿Dónde pagas impuestos?

El punto de partida es la residencia fiscal, que cada país define a su manera, habitualmente según los días pasados en su territorio y el lugar donde se encuentran tu hogar y tu familia. Si dos países reclaman tu residencia, un tratado fiscal entre ambos suele contener una cláusula de desempate para determinar cuál es tu país de residencia.

La nacionalidad también puede importar. Estados Unidos grava a sus ciudadanos y titulares de tarjeta de residencia (green card) sobre sus ingresos mundiales sin importar dónde vivan. La mayoría del resto de países grava solo por la residencia, por lo que irse suele poner fin a su pretensión, salvo en el caso de ciertos ingresos de fuente nacional. Por lo tanto, un ciudadano estadounidense que se jubila en el extranjero declara en ambos lugares y recurre al crédito fiscal por impuesto extranjero y a las normas de los tratados para evitar pagar dos veces. La exclusión de ingresos earned en el extranjero no ayuda aquí, ya que cubre los salarios, pero no las pensiones ni los ingresos por inversiones.

Dos normas de declaración pillan desprevenidos a muchos jubilados. Los ciudadanos estadounidenses en el extranjero deben presentar el FBAR cuando el valor combinado de sus cuentas financieras en el extranjero supere los 10 000 dólares en cualquier momento del año, y el Formulario 8938 en virtud de FATCA tiene sus propios umbrales, que son más altos para quienes residen fuera del país. Las sanciones se aplican por no declarar, no por ser titular de las cuentas, razón por la cual una presentación precisa importa más que la estructura de dichas cuentas.

2. ¿Puede tu pensión seguirte?

Depende del tipo de pensión y de dónde se pague.

• Pensiones públicas. Estados Unidos tiene acuerdos de totalización (totalization agreements) con unos treinta países, que evitan pagar dos veces el impuesto de la seguridad social y permiten combinar historiales laborales en dos países para calificar a los beneficios. El Social Security por lo general se puede cobrar en el extranjero, aunque existen restricciones para los pagos a residentes en un número reducido de países. La pensión estatal del Reino Unido se puede solicitar desde el extranjero; por lo general, una nueva pensión completa exige 35 años de cotización y un mínimo de 10. El incremento anual, sin embargo, solo se aplica en ciertos lugares, incluido el Espacio Económico Europeo, Suiza y países con un acuerdo recíproco como Estados Unidos. Los jubilados en países como Australia, Canada o Sudáfrica han visto su pensión del Reino Unido congelada al nivel en el que se pagó por primera vez.
• Pensiones privadas y de empleo. Muchas se pueden abonar en una cuenta bancaria en el extranjero, pero la tributación del pago depende del tratado entre el país emisor y tu nuevo país de residencia. Muchos tratados otorgan el derecho a gravar las pensiones privadas al país donde vives, mientras que una cláusula de salvaguarda (saving clause) permite que Estados Unidos siga gravando a sus propios ciudadanos.
• Sanidad. Medicare por lo general no cubre la atención fuera de Estados Unidos, por lo que los jubilados estadounidenses en el extranjero necesitan un seguro médico local o internacional.

3. ¿Deberías transferir una pensión al extranjero?

Las transferencias de pensiones al extranjero se promocionan intensamente y están fuertemente reguladas. En el Reino Unido, un Plan de Pensiones Extranjero Reconocido Cualificado (QROPS, por sus siglas en inglés) permite trasladar los ahorros de pensiones a un plan extranjero aprobado. Desde marzo de 2017 se aplica un cargo del 25 por ciento a las transferencias al extranjero, a menos que la operación cumpla con exenciones específicas, como que el plan esté en el país donde resides. El límite de por vida (lifetime allowance), que solía ser la principal preocupación para los grandes fondos de pensiones, fue abolido a partir de abril de 2024 y sustituido para las transferencias por un límite de transferencia al extranjero fijado al nivel del anterior lifetime allowance. Los artículos que describen los cargos por el lifetime allowance como un riesgo actual están desactualizados.

Antes de transferir, pregunte qué gana y qué pierde. Una transferencia puede reducir el desajuste de divisas y simplificar la gestión administrativa, pero también puede hacerle renunciar a valiosas garantías en un plan de prestaciones definidas (defined-benefit scheme) y puede introducirle en un régimen donde la pensión tribute de forma diferente. Un asesor regulado y cualificado en ambos países vale lo que cuesta para decisiones de esta envergadura.

4. Divisas, inflación y el orden de los retiros

• Alinea las divisas. Si vas a gastar en euros, mantener una gran parte de tus ahorros en dólares te expone a las fluctuaciones del tipo de cambio. Guardar varios años de gastos en la divisa que vas a utilizar es una forma habitual de reducir ese riesgo.
• Riesgo de secuencia. Unos mercados bajistas en los primeros años de jubilación hacen más daño que la misma caída más adelante. Un colchón de efectivo para los primeros años te permite evitar vender inversiones a la baja.
• Orden de retiro. De qué cuentas retires primero modifica tus impuestos a lo largo de la vida. El orden correcto depende de cómo tribute cada cuenta en cada país, así que haz simulaciones teniendo en cuenta ambos sistemas fiscales.

5. Planificación patrimonial a través de distintos sistemas legales

Los países difieren en cuanto a quién hereda. Los países de derecho anglosajón (common law), como Estados Unidos y el Reino Unido, suelen permitir una amplia libertad para legar los activos como uno prefiera. Muchos países de derecho continental (civil law), incluida gran parte de la Europa continental, reservan cuotas fijas de una herencia para los hijos o el cónyuge, lo que se conoce como herencia forzosa (forced heirship). Dentro de la mayor parte de la Unión Europea, el Reglamento sucesorio (650/2012) te permite elegir la ley de tu nacionalidad para regir tu patrimonio, lo que puede resolver algunos de estos conflictos, aunque Dinamarca, Irlanda y el Reino Unido no participaron en él.

Entre los pasos prácticos se incluyen mantener un testamento en cada país donde poseas propiedades, comprobar que cada testamento sea compatible con el otro y confirmar cómo se aplica el impuesto sobre sucesiones a los activos retenidos en cada lugar. Para las personas con vínculos con el Reino Unido, el tradicional régimen fiscal de "no domiciliados" (non-dom) fue reemplazado por un sistema basado en la residencia a partir de abril de 2025, por lo que las guías más antiguas sobre el impuesto sobre sucesiones británico y el estatus non-dom deben revisarse frente a las normas actuales.

Un orden de actuación sensato

1. Decide la lista corta de destinos y confirma la ruta de visado o residencia para jubilados.
2. Haz una lista de cada pensión, cuenta y propiedad, indicando su país y divisa.
3. Establece qué país te gravará y revisa los artículos pertinentes del tratado para cada tipo de ingreso.
4. Confirma cómo se abona cada pensión pública y privada en el extranjero, incluida la indexación.
5. Solo entonces valora la transferencia de una pensión y busca el asesoramiento de alguien regulado en ambos países.
6. Organiza la cobertura médica, los testamentos y los poderes notariales en los países implicados.

Preguntas frecuentes

¿Qué pasa con la pensión de mi país de origen si me retiro permanentemente al extranjero?

En la mayoría de los casos se te sigue pagando, ya sea en una cuenta local o en una en el extranjero. Lo que cambia es cómo tributa y, para algunas pensiones públicas, si se incrementa cada año.

¿Cómo afecta FATCA a mis cuentas de jubilación en el extranjero?

Obliga a los bancos extranjeros a informar a las autoridades fiscales de Estados Unidos sobre las cuentas mantenidas por personas estadounidenses, y exige a estas últimas que declaren determinadas cuentas en el extranjero. Tener una cuenta no es ilegal, pero no declararla puede acarrear sanciones significativas.

¿Puedo evitar el impuesto sobre las ganancias de capital mudándome a un país de baja imposición fiscal?

No automáticamente. Algunos países gravan a los residentes sobre sus ganancias mundiales, otros gravan las ganancias durante un periodo tras tu marcha, y Estados Unidos grava a los ciudadanos vivan donde vivan. El resultado depende tanto de tu país de origen como del nuevo, así que compruébalo antes de vender.

¿Qué es la herencia forzosa (forced heirship)?

Es una norma presente en muchos países de derecho continental que reserva una parte de la herencia para determinados familiares, como los hijos, con independencia de lo que diga el testamento. Esto importa si posees propiedades en uno de esos países.

Fuentes y lecturas adicionales

• Servicio de Impuestos Internos de Estados Unidos (IRS), material sobre FBAR, el Formulario 8938 y el crédito fiscal por impuesto extranjero, en irs.gov.
• Administración del Seguro Social de Estados Unidos (SSA), programas internacionales y acuerdos de totalización, en ssa.gov.
• Gobierno del Reino Unido, pensión estatal para personas que viven en el extranjero y normas sobre transferencias de pensiones al extranjero, en gov.uk.
• Unión Europea, Reglamento (UE) n.º 650/2012 relativo a la competencia, la ley aplicable, el reconocimiento y la ejecución de las resoluciones y a la aceptación y la ejecución de los documentos públicos en materia de sucesiones mortis causa, en eur-lex.europa.eu.

Las normas fiscales y de pensiones cambian a menudo y dependen de tus circunstancias personales; consulta las fuentes anteriores y a un asesor transfronterizo cualificado antes de actuar. Este artículo ofrece información general y no constituye asesoramiento fiscal, legal ni financiero.