الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) والتمويل المدمج: الإستراتيجية والمخاطر

ما يعنيه الصيرفة المدمجة وBaaS حقاً

الصيرفة المدمجة (Embedded Finance) هي ممارسة تقديم منتجات مالية داخل منتج غير مالى، مثل حساب دفع في تطبيق لطلب السيارات أو قرض عند إتمام الشراء في متجر إلكتروني. أما الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) فهي البنية التحتية التي تقوم عليها غالباً هذه الخدمات: بنك مرخص، أو منصة تعمل مع بنك مرخص، تتيح الحسابات والبطاقات والمدفوعات عبر الـ APIs لتمكين شركة أخرى من تقديمها تحت علامتها التجارية الخاصة.

تتمثل الجاذبية في أمر واضح؛ إذ يمكن لشركة برمجيات أو متجر تجزئة إضافة إيرادات وتعزيز ولاء العملاء دون الحاجة إلى التحول إلى بنك. وفي المقابل، يحصل البنك على قنوات توجيه وانتشار من خلال عملاء شركائه. غير أن المخاطر واضحة بالدرجة نفسها: فالعلامة التجارية التي يراها العملاء ليست هي الجهة التي تحتفظ بالترخيص، وحين تحدث مشكلة لا يكون واضحاً دائماً من هو المسؤول عنها فعلياً.

الطرق الرئيسية لإنشائها

من أين تأتي الأموال؟

• رسوم التبادل (Interchange): تُعد رسوم البطاقات التي يدفعها التجار مصدراً رئيسياً للإيرادات. ففي الولايات المتحدة، يضع تعديل دوربين سقفاً لرسوم تبادل بطاقات الخصم للبنوك التي تزيد أصولها عن 10 مليارات دولار، ولكنه يستثني البنوك الأصغر حجماً، وهذا هو السبب الرئيسي وراء إقبال البنوك الصغيرة على لعب دور البنوك الراعية.
• فوارق الودائع (Deposit spreads): تدر أرصدة العملاء المحتفظ بها لدى البنك دخلاً من الفوائد، وقد يتم تقاسم جزء منها مع الشريك.
• رسوم البرمجيات والمنصات: رسوم تعتمد على حجم الاستخدام أو الاشتراكات تُتقاضى من قِبل مزود البنية التحتية.
• هوامش الإقراض: الائتمان المدمج، حيث يوفر الشريك بيانات الاكتتاب بينما يقدم البنك أو المُقرض راس المال.

يمكن أن تتغير مصادر الإيرادات هذه بسرعة مع تطور التشريعات وأسعار الفائدة. لذا ينبغي اختبار أي نموذج يعتمد على أحد هذه العناصر — كالإعفاء من سقف رسوم التبادل مثلاً — تحت الضغوط تحسباً لإلغاء هذا الاعتماد.

ما الذي حدث من خطأ في عام 2024، ولماذا يُعد ذلك مهمًا؟

ظهرت نقاط الضعف في النموذج متعدد الطبقات بوضوح في عام 2024. فقد تقدمت شركة Synapse الأمريكية الوسيطة لخدمات BaaS بطلب إفلاس في شهر أبريل من ذلك العام. ووجد عملاء تطبيقات الفينتك المبنية على منصة Synapse أن الأرصدة المحتفظ بها لدى البنوك الشريكة، بما في ذلك Evolve Bank & Trust، لم تكن متطابقة مع السجلات التي تعكسها التطبيقات، وعجز الكثيرون عن الوصول إلى أموالهم لفترات طويلة. كشفت تلك الأزمة عن عيب أساسي: فعندما تحتفظ عدة شركات بسجلات لنفس الأموال، يمكن أن يؤدي فشل إحداها إلى عدم قدرة أي طرف على تحديد الجهة المستحقة لهذه الأموال بدقة.

وكان المنظمون قد أطلقوا تحذيرات مسبقة للبنوك الراعية. وتمحورت إجراءات إنفاذ القوانين ضد العديد منها، بما في ذلك Blue Ridge Bank وEvolve، حول ضعف الرقابة على شركاء الفينتك، وعدم مواكبة برامج الالتزام لوتيرة النمو، فضلاً عن ضعف الضوابط المفروضة على أموال العملاء. وفي سبتمبر 2024، اقترحت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع قواعد تفرض على البنوك الاحتفاظ بسجلات تفصيلية للمالكين الفعليين للحسابات الحفظية (Custodial accounts)، وهي خطوة تستهدف هذه المشكلة بالتحديد.

قائمة تدقيق العناية الواجبة للشركات التي تستخدم BaaS

1. من يحتفظ بالأموال؟ يجب معرفة اسم المؤسسة المرخصة التي تحتفظ بأموال العملاء، والقدرة على توجيه العملاء لكيفية العثور عليها.
2. من يددفتر الأستاذ (Ledger)؟ الإصرار على المطابقة اليومية بين سجلات البنك وسجلات المنصة، مع وجود إجراءات وتقارير مكتوبة.
3. من المسؤول عن الالتزام (Compliance)؟ يظل البنك عادةً مسؤولاً عن برنامج مكافحة غسيل الأموال حتى لو تولى الشريك جمع بيانات العملاء. تأكد من توثيق الأدوار كتابياً وإخضاعها للتدقيق.
4. ماذا يحدث إذا فشل الشريك؟ ضع خطة لنقل العملاء إلى بنك أو منصة أخرى، وتأكد من أن العقود تمنحك حق الوصول إلى بياناتك الخاصة.
5. كيف يعمل التأمين؟ يحمي التأمين على الودائع ضد إفلاس البنك، وليس ضد الخسائر التي قد تحدث لدى شركة الفينتك أو المنصة. وتعتمد التغطية العابرة على دقة سجلات مالكي الأموال.
6. هل الإيرادات مستدامة؟ اختبر جدوى نموذج العمل بمعزل عن الافتراضات التنظيمية أو افتراضات أسعار الفائدة الأكثر ملاءمة.

أمور يجب على البنوك مراعاتها

يجب على البنوك التي تدخل مجال BaaS بصفتها بنوكاً راعية أن تتساءل عما إذا كانت فرق إدارة المخاطر والالتزام لديها قادرة على النمو بالسرعة ذاتها للبرامج التي تتبناها. ويُعد التركيز مصدر قلق آخر؛ إذ يمكن لعدد قليل من الشركاء الكبار الاستحواذ على معظم ودائع البنك، مما يعقد تخطيط السيولة، كما يجب أن تعمل عمليات معالجة شكاوى المستهلكين ومراقبة الاحتيال عبر قاعدة عملاء الشريك بأكملها، وليس فقط عبر فروع البنك نفسه.

التنظيم خارج الولايات المتحدة

في الاتحاد الأوروبي، تفرض أطر خدمات الدفع (توجيه PSD2، مع مقترح لتحديثه) وقانون المرونة الرقمية التشغيلية (DORA) الذي يُطبق منذ يناير 2025، متطلبات صارمة على الشركات التي تعتمد على مزودي تكنولوجيا خارجية، بما في ذلك متطلبات الرقابة والاختبار وخطط الخروج. أما في المملكة المتحدة، فقد ركزت هيئة السلوك المالي (FCA) على كيفية حماية الشركات لأموال العملاء. ورغم اختلاف التفاصيل، إلا أن الاتجاه العام ثابت: يتوقع المنظمون أن يفهم الجهة المسؤولة عن العملاء السلسلة بأكملها ويحكم السيطرة عليها.

الأسئلة الشائعة

هل يمكن لأي شركة تقديم منتجات مصرفية بدون ترخيص بنكي؟

يمكنها تقديمها من خلال عقد شراكة مع مؤسسة مرخصة تتولى الاحتفظ بالأموال وتحمل المسؤولية التنظيمية. ويجب على الشركة أن توضح للعملاء بجلّاء أيّ الشركتين تمثل البنك وأيهما يمثل التطبيق، وألا يوحي تسويقها بخلاف ذلك.

هل الأموال الموجودة في تطبيق فين تك محمية بالتأمين على الودائع؟

يغطي التأمين على الودائع حالات إفلاس البنك المؤمن له. أما تغطية الأموال المحتفظ بها عبر تطبيق فتعتمد على كيفية هيكلة الحساب ومدى دقة الاحتفاظ بالسجلات. ولا يحمي هذا التأمين ضد إفلاس شركة الفينتك نفسها.

ما الفرق بين BaaS والصيرفة المدمجة؟

BaaS هي البنية التحتية التي يوفرها البنك أو المنصة. أما الصيرفة المدمجة فهي تجربة المنتج التي يراها العميل داخل تطبيق غير مالي. أحدهما يمثل شبكة الأنابيب، والآخر يمثل الصنبور.

هل انتهى نموذج BaaS بعد إخفاقات عام 2024؟

لا، ولكنه أصبح أكثر حذراً. ومن المتوقع أن نشهد علاقات بنكية مباشرة أكثر، ورقابة أشد صرامة على الشركاء، وضوابط أفضل لسجلات الحسابات، وتقليصاً للطبقات الفاصلة بين العميل والمؤسسة المرخصة.

المصادر والقراءات الإضافية

• المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، القاعدة المقترحة بشأن حفظ سجلات الحسابات الحفظية ذات ميزات المعاملات (2024)، على موقع fdic.gov.
• مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفيدرالي، اللائحة الثانية (رسوم تبادل بطاقات الخصم والتوجيه)، على موقع federalreserve.gov.
• مكتب مراقب العملة (OCC)، نشرات حول العلاقات مع الأطراف الثالثة وإدارة المخاطر، على موقع occ.gov.
• الاتحاد الأوروبي، اللائحة (الاتحاد الأوروبي) 2022/2554 (DORA)، على موقع eur-lex.europa.eu.

القواعد، وإجراءات إنفاذ القوانين، وتفاصيل الشركات مستمدة من معلومات عامة وهي عرضة للتغيير؛ لذا يرجى التحقق منها بالرجوع إلى المصادر المذكورة أعلاه. تُقدم هذه المقالة لأغراض المعلومات العامة فقط، ولا تُعد نصيحة مالية أو قانونية.